ECB likme 10. septembrī: vai hipotēkas Latvijā kļūs lētākas?

Hioola redakcija 2026-08-17 10:51 5 min. lasīšanas

Ielas skats Rīgā ar dzīvojamām ēkām, kas simbolizē nekustamo īpašumu un mājokļus.

Eiropas Centrālās bankas (ECB) publicētais kalendārs rāda, ka nākamais ECB Padomes monetārās politikas lēmums gaidāms 2026. gada 10. septembrī. Latvijas kredītņēmējiem svarīgākais būs noguldījumu iespējas likmes virziens, taču pat tās samazinājums negarantētu tūlītēju un vienādu hipotekārā kredīta maksājuma kritumu visām mājsaimniecībām.

Autors: Hioola ekonomikas redakcija

Prognoze līdz 10. septembrim

Jautājums: vai ECB 10. septembra lēmumā samazinās noguldījumu iespējas likmi?
Termiņš: 2026. gada 10. septembris.
JĀ nozīmē, ka noteiktā likme būs zemāka nekā tieši pirms sanāksmes.
NĒ nozīmē, ka likme paliks nemainīga vai tiks paaugstināta.
Rezultātu noteiks ECB paziņojums un oficiālā galveno procentu likmju tabula.

Šis ir precīzi pārbaudāms nākotnes notikums. ECB monetārās politikas sanāksmju kalendārā 10. septembris ir norādīts kā lēmuma datums, savukārt procentu likmju vēstures tabulā ECB publicē likmes un to spēkā stāšanās datumus.

ECB 10. septembrī izvēlēsies starp trim virzieniem

ECB Padome var samazināt, saglabāt vai paaugstināt noguldījumu iespējas likmi. Katrs variants dotu atšķirīgu signālu finanšu tirgiem, bankām, aizņēmējiem un noguldītājiem, tomēr tā ietekme nebūtu mehāniska.

Likmes samazinājums

Zemāka noguldījumu iespējas likme parasti nozīmētu brīvāku monetāro politiku. Tā varētu pastiprināt gaidas par zemākām īstermiņa eiro naudas tirgus likmēm un ar laiku palīdzēt samazināt EURIBOR, ja šāds lēmums vēl nebūtu pilnībā iekļauts tirgus cenās.

Latvijas mājsaimniecībām ar mainīgas likmes hipotekārajiem kredītiem tas būtu potenciāli labvēlīgākais scenārijs. Vienlaikus bankas varētu piedāvāt zemāku atdevi jauniem termiņnoguldījumiem un krājkontiem.

Nemainīga likme

Ja ECB likmi saglabātu, prognozes iznākums būtu NĒ. Tomēr nemainīgs lēmums pats par sevi vēl nenozīmētu, ka EURIBOR noteikti nekustēsies.

Tirgus dalībnieki vērtētu ECB prezidentes preses konferences vēstījumu, jaunākās ekonomiskās prognozes un norādes par turpmākajām sanāksmēm. Piesardzīgāks vai stingrāks tonis varētu mainīt gaidas pat bez tūlītējas likmes izmaiņas.

Likmes paaugstinājums

Augstāka noguldījumu iespējas likme būtu stingrākas monetārās politikas signāls un arī dotu NĒ rezultātu. Šāds solis varētu radīt augšupvērstu spiedienu uz naudas tirgus likmēm un palielināt vai ilgāk saglabāt kredītu apkalpošanas izmaksas.

Noguldītājiem likmes kāpums varētu radīt iespēju saņemt labākus jauno noguldījumu piedāvājumus, taču banku cenu politika un izmaiņu ieviešanas ātrums atšķiras.

Noguldījumu iespējas likme nav tas pats, kas EURIBOR

Noguldījumu iespējas likme ir ECB noteikta procentu likme, ko bankas saņem par līdzekļu izvietošanu centrālajā bankā uz nakti. Tā ir nozīmīgs atskaites punkts eirozonas īstermiņa finansējuma nosacījumiem un tirgus gaidām.

EURIBOR savukārt ir naudas tirgus etalonlikme dažādiem termiņiem. To ietekmē ne tikai spēkā esošās ECB likmes, bet arī gaidas par to, kur likmes atradīsies turpmāk, kā arī tirgus finansējuma apstākļi.

Tādēļ EURIBOR var sākt krist vēl pirms ECB lēmuma, ja tirgus jau sagaida likmes samazinājumu. Tas var arī sarukt mazāk par ECB veikto samazinājumu vai pēc lēmuma gandrīz nemainīties, ja gaidītais solis jau bijis iecenots.

Pretēja situācija iespējama tad, ja ECB pārsteidz tirgu. Negaidīts lēmums vai būtiski mainīta komunikācija var izraisīt straujāku reakciju, lai gan arī tad pārmaiņas konkrēta aizņēmēja rēķinā parasti parādās tikai kredītlīgumā noteiktajā datumā.

Kā lēmums var nonākt līdz Latvijas kredītmaksājumam

Daudziem mājokļu kredītiem Latvijā kopējo procentu likmi veido bankas pievienotā likme un līgumā noteikta termiņa EURIBOR. Bankas pievienotā daļa ECB lēmuma dēļ parasti automātiski nemainās.

ECB likme 10. septembrī: vai hipotēkas Latvijā kļūs lētākas?

Arī EURIBOR daļa netiek pārrēķināta katru dienu. Ja līgumā paredzēta likmes pārskatīšana reizi trijos, sešos vai divpadsmit mēnešos, tirgus likmju kritums aizņēmēja maksājumā var atspoguļoties tikai nākamajā pārskatīšanas datumā.

To var parādīt vienkāršots piemērs. Ja 100 000 eiro kredītam atlikuši 20 gadi un kopējā gada likme samazinātos no 4,00% līdz 3,75%, teorētiskais ikmēneša anuitātes maksājums saruktu aptuveni par 13 eiro. Aprēķins neietver komisijas, līguma īpatnības vai apdrošināšanu un pieņem tūlītēju pilnas likmes pārskatīšanu.

Faktiskais rezultāts katrai mājsaimniecībai būs atkarīgs no:

neatmaksātās kredīta pamatsummas un atlikušā termiņa;
izmantotā EURIBOR termiņa;
nākamā procentu likmes pārskatīšanas datuma;
bankas pievienotās likmes;
maksājumu grafika un līguma nosacījumiem.

Tāpēc diviem aizņēmējiem ar līdzīgu kredīta atlikumu ECB lēmuma ietekme var parādīties dažādos mēnešos un atšķirīgā apmērā.

Inflācija, algas un izaugsme noteiks lēmuma fonu

Līdz sanāksmei tirgus vērtēs eirozonas inflācijas virzienu. Svarīgs būs ne tikai kopējais cenu pieaugums, bet arī noturīgāki cenu spiediena rādītāji, kas var liecināt, cik ātri inflācija tuvojas ECB mērķim.

Otrs nozīmīgs faktors būs algu dinamika. Straujš darba samaksas kāpums var uzturēt pakalpojumu cenu spiedienu, savukārt mērenāka algu izaugsme varētu mazināt bažas par ilgstošu inflāciju.

ECB vērtēs arī ekonomikas izaugsmi, kreditēšanu, uzņēmumu aktivitāti un darba tirgu. Vāja izaugsme var stiprināt argumentus par zemāku likmi, taču tā automātiski nenoved pie samazinājuma, ja cenu spiediens joprojām tiek uzskatīts par pārāk noturīgu.

Visbeidzot nozīme būs pašas ECB komunikācijai. Norāde, ka turpmākie lēmumi būs atkarīgi no datiem, atstāj vairākus iespējamos ceļus. Tādēļ pirms 10. septembra nav pietiekami skatīties tikai uz vienu inflācijas rādītāju vai atsevišķu amatpersonas izteikumu.

Ko kredītņēmēji un noguldītāji var pārbaudīt jau tagad

Hipotekārā kredīta ņēmējam visnoderīgāk ir atrast līgumā izmantoto EURIBOR termiņu un nākamo likmes pārskatīšanas datumu. Tieši tas palīdz saprast, kad iespējamās tirgus pārmaiņas varētu parādīties maksājumā.

Jāpārbauda arī bankas pievienotā likme un tas, vai maksājums tiek aprēķināts pēc anuitātes vai cita grafika. ECB lēmums pats par sevi nemaina kredīta pamatsummu, termiņu vai citus līguma nosacījumus.

Noguldītājiem vērts salīdzināt ne tikai piedāvāto procentu likmi, bet arī termiņu, naudas priekšlaicīgas izņemšanas noteikumus un to, vai likme ir fiksēta visam periodam. Ja ECB likmes samazinās, jauno piedāvājumu atdeve var mainīties, taču tas nav garantēts vienā dienā visās bankās.

Kā tiks noteikts JĀ vai NĒ

Salīdzinājuma sākumpunkts ir ECB noguldījumu iespējas likme tieši pirms 2026. gada 10. septembra sanāksmes. Ja šajā datumā paziņotajā lēmumā noteiktā likme būs zemāka, prognoze atrisināsies ar JĀ.

Ja likme paliks nemainīga vai tiks paaugstināta, rezultāts būs NĒ. Arī iepriekš noticis samazinājums, kam 10. septembrī neseko jauns samazinājums, šajā prognozē nozīmētu NĒ.

Izšķirošais nebūs EURIBOR līmenis, banku piedāvājumi vai kredīta maksājuma izmaiņas. Pēc lēmuma jāpārbauda ECB paziņojums un atjauninātā galveno procentu likmju tabula, kurā redzama oficiālā likme un tās spēkā stāšanās datums.

Avots: Eiropas Centrālā banka

Konteksts un darbības Par šo rakstu

Avots un pārbaude Prognozes atrisināšana

Rezultātu noteiks ECB publicētā noguldījumu iespējas likme, salīdzinot to ar likmi tieši pirms sanāksmes.

Pārbaudes